开云中国-巴特勒重要时刻领先优势明显，热火带队取胜！-开云中国

　　澄泓研究理念：让研究变诚实，让投资变简单

　　澄泓研究·大格局工作室：邱福男（掌门）、大隐于市小灰灰（创始合伙人）、股海萌侠（专家、本文主笔）

【青铜明镜（基本面简介）】

　　大家好，我是优博讯，终于和大家在中国资本市场的大家庭相聚了。遥想2014年卖身新大陆未遂，我还以为和大家相聚要等N年呢，感谢15年大牛市，新股发行加速，时隔两年终于轮到我揭开神秘的面纱了。

　　为了让大家对我有更清晰的了解，先说说我的主营业务。我的核心业务是提供以智能移动终端为载体的行业移动信息化应用解决方案，协助客户构建基于移动应用的实时信息采集、传输及管理平台，是行业移动应用软硬件一体化解决方案提供商。

　　具体来说，是以智能移动终端为基础，致力于在物流快递、供应链、移动支付、固定资产、电子政务、移动销售管理及质量安全追溯管理等七个核心功能领域提供行业移动信息化应用解决方案。主导产品智能移动终端，通俗点讲是可集成多种功能的工业级手机，根据客户需求可实现实时数据的采集、传输及处理以及实现金融支付等功能。

　　从以上介绍中，大家有没有发现什么亮点？猜对了，在热衷炒概念的天朝资本市场，我集七种风骚的无敌概念于一体，几乎每个概念都产生过大牛股噢：物流快递的怡亚通，供应链的普路通，移动支付的中科金财，电子政务的证通电子，质量安全追溯管理的信息发展等等。别人只会一招鲜，我可有七种武器，无敌到爆吧。不过，作为有追求的有志青年，我可不是来当概念花瓶的，我的愿景是通过广泛遍布的移动终端，打造企业移动信息化管理平台，将来我可是要成为平台型公司的。目前最有名的平台型公司是乐视网，那就是我奋斗的方向…….开云这么牛逼的梦想底气何在？

【白银洞见（看好逻辑）】

　　（一）敬业专注敢于拼搏的创始人团队

　　企业运营的成败，关键在于团队；团队是否优秀，灵魂在于领导人。试想缺了贾跃亭的乐视网，还能取得成功吗？我的创始人叫郭颂，用现在流行的话说属于海归人士，2002年放弃新加坡IT行业高薪职位回国创业，为了筹集初始资金，把自己的房子都卖掉了，一手缔造了我的前世今生。

　　创业过程非常艰辛，在国内信息化建设意识相对薄弱的时期，国外先进技术的推广本身是一个漫长的过程，08年金融危机，三四十人的团队挤在不足百平米的办公室，终于迎来柳暗花明的时刻。创业至今15年，我们一直专注于解决企业的移动信息化管理方案，从物流信息化行业起步，逐步扩展到供应链、移动支付等行业。卖房创业的魄力，我们有；同甘共苦的信念，我们有；持之以恒的专注，我们也有。这样的团队不令人敬畏吗？

　　（二）生产热火朝天，运营迎头赶上

　　我募集资金主要是为了扩大公司产能，升级研发中心，扩展营销网络，补充流动资金。

　　看看公司最近几年的产销情况吧：

　　在经济整体萎靡不振，大部分行业去产能的今天，最近几年公司产线都是满负荷生产，产销率也较高，基本没有存货。随着营销网络升级和产品各行业渗透率的逐步提升，即使产能扩大，产品销量应该也不成问题。

　　再看反应产品竞争情况和技术壁垒的毛利率：

　　从上表可以看出，最近几年随着竞争加剧，毛利率稍有下滑，但依然维持在40%左右，属于高毛利行业，说明我们的竞争优势突出。同时，我们非常重视研发创新，拥有一支结构合理、专业能力较强、具有协作精神的技术研发队伍，并与国家超级计算深圳中心等科研机构进行产学研合作，发挥双方各自优势，为公司持续研发及保持技术领先奠定了坚实基础。

　　（三）行业欣欣向荣，地域优势突出

　　网络技术的发展和智能手机的普及，使移动互联概念深入人心，对当前社会的生产、生活方式产生了深刻影响。移动信息化应用解决方案作为企业信息化系统不可缺少的组成部分，为企业实现“智能化、可视化”管理提供了有效的技术路径，极大提升了企业运营效率，有效降低了企业成本，所以市场前景非常广阔。

　　近期，习总再次强调要建设网络强国，李总也不断强调互联网+，4G网络已经大规模应用，更快速的5G网络建设初具规模，物联网技术不断进步，窄带物联网协议标准达成全球共识，这些利好对行业的整体发展无疑是火上浇油，支撑了更大的行业发展空间。作为物联网领域的老兵，我在2013年获得获得工信部国家物联网产业专项资助。

　　我的出生地在深圳南山高新区，地域优势突出。改革开放以来，深圳可以说引领了中国科技发展的潮流，华为、腾讯、华大基因、大疆无人机等公司都是行业执牛耳者。有实力上规模的公司在深圳层出不穷，除了靠近港澳这个天然优势，更重要的是在制度改革方面深圳一直走在国内前列，为企业创新、发展提供了一片沃土。深圳也是国内雄厚资金的集聚地，这些资金不但把深圳房价抬上了天，打造的牛股更是不计其数。想想这些大资金会放着眼皮底下的公司不炒作，反而跑到东北、西藏地区呼风唤雨吗？

【黄金分割（估值分析）】

　　我的当前股本8000万，市值接近100亿，预估全年利润在4000万~5000万之间；证通电子股本5.开云中国2亿，市值也接近100亿，预估全年利润也在4000万~5000万之间；新大陆股本9.39亿，市值170多亿，预估全年利润在3.2亿左右；新国都股本2.35亿，市值刚刚超过60亿，预估全年利润在1亿左右。从估值水平来看，新大陆估值最低，但股本大市值高，已经向小型白马股发展，其次是新国都，业绩不错股本小市值低，对比其他开云网页版登录入口三家公司，优势比较明显。但是别忘了我的次新股属性，这个属性有时候可以打败其他一切因素，看看刚上市的次新股蛮不讲理的一字板和去年暴风科技的疯狂就可见一斑，至于估值什么的，那都是浮云而已……当前公司估值分析可参考下表：

　　图注：优博讯估值分析

　　大格局圣斗士工作室终极点评：

　　此股业务稀缺，行业高速成长，地域优势突出，属于刚开板不久的次新股，估值偏高。经过一波杀跌后再创新高，目前不建议追涨，但会保持密切关注，一旦时机合适会提示建仓并跟踪操作。

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